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Questo palazzo ha subito nei secoli numerose modifi che ed alterazioni. Agli esordi del seicento faceva parte dell’Osteria Ducale, un vasto complesso in cui erano alloggiati i forestieri di passaggio, che comprendeva anche tutti gli edifi ci situati su di un lato della Via Montegrappa sino all’incrocio con Via Leonardo da Vinci. Il palazzo, di proprietà della famiglia Terzi dal 1899, svolse anche un ruolo pubblico in quanto sede del legato ducale. Tra i suoi vari ospiti, il più illustre è stato il duca di Modena Francesco IV. Nelle ampie sale interne sono ancora presenti stucchi e decorazioni settecentesche.
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